3次新股触红线6保荐人或受罚

发布时间：2021-01-07 23:06:07 阅读：次来源：电源线厂家

同时，在大部分次新公司业绩预喜的同时，有30家公司上市后首份年度业绩预告便出现盈利倒退，占比1/4，其中中小板和创业板成了业绩变脸的重灾区。截至1月31日，在2011年上市的282家公司上市公司当中，有38家上市公司发布了业绩预减的公告，占比达13.48%。其中，创业板公司多达23家，占比高达60.53%。业绩“变脸”最快的两家公司分别是汇冠股份(300282)和东吴证券(601555)，其上市日期分别为2011年12月29日和12月12日。上市仅两个交易日就出现业绩下降的汇冠股份，其幕后推手为长城证券。

而这38家“变脸”公司，一共被24家券商保荐，其中平安证券以8家位居首位。平安证券在其2011年担任主承销和上市推荐人的34家IPO公司当中，8家公司上市当年业绩就出现滑坡，占比达23.53%，远远超过业绩“变脸”的平均水平。上述8家业绩快速“变脸”公司分别是安利股份(300218)、巴安水务(300262)、春兴精工(002547)、德力股份(002571)、方直科技(300235)、瑞丰高材(300243)、神农大丰(300189)、方正证券(601901)。

业绩下滑超过5成保荐人将受罚

为了避免粉饰业绩，管理层规定了上市后第一年若业绩下滑50%，将对保荐人启动惩罚机制。

去年12月初，证监会通报了对科冕木业(002354)保荐人的处理情况。科冕木业上市当年业绩下滑50%，保荐人民生证券马初进、张星岩尽职推荐工作不完善。对此，证监会对上述两人采取3个月内不受理其出具文件的监管措施。

而从业绩预告来看，主板中去年上市的东吴证券营业利润下滑60%，方正证券、华锐风电(601558)净利润下滑超50%，比亚迪(002594)预计去年全年业绩同比下降35%~65%。

不过，东吴证券和方正证券业绩下滑同行业大环境有关，根据中国证券业协会统计，去年整个证券业净利润下滑接近5成。

据查，华锐风电保荐人为安信证券王铁铭、郑茂林；东吴证券保荐人为中信证券(600030)邵向辉、周继卫；方正证券保荐人为平安证券陈新军、刘哲；比亚迪保荐人为瑞银证券丁晓文、汤双定。

但从实际操作来看，此前出现过不少公司上市首年预告业绩下滑达50%，但年报中实际营业利润下滑数据被调整为45%-49%(某公司甚至出现49.89%)，通过财务操纵刻意规避监管规则的迹象明显。另外，除主板公司外，华中数控(300161)、迪威视讯(300167)、天喻信息(300205)、金城医药(300233)等一批创业板公司也存在上市首年即业绩大幅下滑的“劣绩”，其中下滑逾50%的恐较主板“只多不少”。但由于监管规则不同，创业板公司保荐机构将不会受罚。

为了避免新股穿上“皇帝新装”，市场人士建议，除了事后惩罚外，还应用全面的制度完善。例如，招商基金研究部总监陈玉辉建议，承销券商自营部门应强制报价并必须参与新股发行持股、长周期锁定方式增加券商约束力，增加投行人员风险保证金，要求上市公司一定时期内按照发行价格强制回购新股报价机构亏损股份。

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